Konuya yakın iki kaynak, Volkswagen’in denetleme kurulunun, Porsche markasının halka arzında 911 milyon hisseden oluşacak ve en ünlü modelini selamlamak için Pazar günü toplanacağını söyledi.
Üçüncü bir kaynak, fiyat aralığı, değerleme ve teyit edilen köşe taşı yatırımcılarının toplantıdan sonra açıklanacağını söyledi.
911 milyon Porsche AG hissesi, hisse yerleştirme web sitesine göre 455,5 milyon imtiyazlı hisse ve 455,5 milyon adi hisseye bölünecek. Sadece tercih edilen hisseler listelenecektir.
Volkswagen’in en büyük hissedarı Porsche SE, imtiyazlı hisselere %7,5 primle %25 artı adi hisse senedi satın almayı taahhüt etti.
Yatırımcı tanıtım gezilerinin bu Cuma günü tamamlanacağını söyleyen birkaç kaynak, üst düzey yöneticilerin gelecek haftanın başlarında talep toplama sürecini başlatmadan önce hafta sonu boyunca tartışmalar yapmasına zaman tanıdı.
Kaynaklar, Pazartesi günü bir borsa izahnamesinin yayınlanmasının beklendiğini ve ardından kurumsal ve özel yatırımcıların Porsche hisselerine abone olabileceğini söyledi.
Volkswagen ve Porsche yorum yapmaktan kaçındı.
Kaynaklardan ikisi, Oliver Blume’un Volkswagen ve Porsche CEO’su olarak ikili rolüne ilişkin yönetimle ilgili endişelere rağmen, ilk halka arza (IPO) yatırımcı ilgisinin hala güçlü olduğunu söyledi.
Kaynaklardan biri, bu hafta HSBC’nin spor otomobil üreticisini çok daha düşük bir değerde 44.5-56.9 milyar euro olarak değerlendiren bir analist notunu küçümseyerek, Porsche’nin değerlemesinin 70 milyar ila 80 milyar euro (70-80 milyar dolar) arasında olacağını söyledi. .
Ancak süreç devam ederken hiçbir şey kesin değil, diye ekledi o kaynak. “Her iki yöne de gidebilecek bir noktada” diyen kaynak, bu hafta piyasalarda ABD enflasyon verilerindeki beklentilerden hafif bir sapmaya verilen sert tepkiye dikkat çekti.
Kaynak, “Dikkatli olmak gerekiyor. Piyasa düşmeye devam ederse hala tuzaklar var” dedi. Ancak, dahil olan çapa yatırımcıları nedeniyle Porsche, 70-80 milyar avroluk bir değerlemeye ulaşacağından emin, bu kaynak ekledi.
Tahminlerin üst ucunda, anlaşma üzerinde çalışan bankacılara göre, Porsche’nin değeri, kıyaslama ölçütlerinde lüks otomobil üreticisi Ferrari’nin değerinden daha düşük olsa da, diğer bazı premium otomobil üreticilerinden daha yüksek olacak.
65-85 milyar avroluk bir değerleme, Porsche’nin 2023 yılı için faiz ve vergi öncesi tahmini kazancının 8,5-11,3 katı bir işletme değerine ve 12.6-16.5’lik bir fiyat-kazanç (PE) oranına karşılık gelir. anlaşma dedi.
Refinitiv verilerine göre Ferrari şu anda 2023 tahminleri için 35 PE oranında işlem görüyor, ancak veriler aynı temelde Mercedes-Benz ve BMW’nin 4,5 ila 5 kat arasında işlem yaptığını gösteriyor.
Kaynak : https://www.autoblog.com/2022/09/15/porsche-ipo-911-million-shares/